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從國內(nèi)外多家權(quán)威機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)來看，中國鋁土礦基礎(chǔ)資源保有年限(即儲(chǔ)產(chǎn)比，儲(chǔ)量除以產(chǎn)量)遠(yuǎn)低于全球平均水平。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)數(shù)據(jù)，2018年全球鋁土礦基礎(chǔ)資源儲(chǔ)量接近300億噸，產(chǎn)量接近3億噸，基礎(chǔ)資源保有年限接近100年；中國基礎(chǔ)資源儲(chǔ)量接近10億噸，產(chǎn)量接近7000萬噸，基礎(chǔ)資源保有年限僅在14年。中國國土資源部的數(shù)據(jù)也顯示，到2017年末中國已查明鋁土礦資源儲(chǔ)量50.89億噸，其中基礎(chǔ)儲(chǔ)量約10.1億噸。如果按照基礎(chǔ)儲(chǔ)量10.1億噸、1.2億噸年消耗量、礦山回采率90%、貧化率10%來計(jì)算，中國鋁土礦資源靜態(tài)保障年限僅有6.8年。如果按照已查明資源儲(chǔ)量50.89億噸、1.3億噸年消耗量、礦山綜合回采率80%、貧化率15%來計(jì)算，中國鋁土礦資源動(dòng)態(tài)保障年限也僅在26年，遠(yuǎn)低于全球水平。
再從全球鋁土礦儲(chǔ)量和產(chǎn)量的分布結(jié)構(gòu)來看，幾內(nèi)亞儲(chǔ)量占比第一，產(chǎn)量第三；澳大利亞儲(chǔ)量第二，產(chǎn)量第一；中國儲(chǔ)量第七，產(chǎn)量占比卻排到了第二，可以看到中國鋁土礦市場明顯存在僧多粥少的局面。
近幾年鋁土礦的國內(nèi)供應(yīng)情況又是日益窘迫，除了環(huán)保督查、礦山整頓、礦業(yè)權(quán)出讓制度改革等的政策限制產(chǎn)量外，本身國內(nèi)礦的基礎(chǔ)條件也不理想。除廣西主要是自采礦，山東全部是進(jìn)口礦外，山西、河南、貴州等地都以民采礦為主要的供應(yīng)來源，容易受到外部因素的影響，供應(yīng)的穩(wěn)定性較差。目前國內(nèi)自采礦的比例只占到25%，民采礦和進(jìn)口礦分別在35%和40%。此外，不管是自采礦還是民采礦，都面臨著品位下滑的問題，山西主流礦石品位已經(jīng)從5.0下降到4.7、4.3、4.0，河南礦石品位更低至3.8。為保證生產(chǎn)入磨鋁硅比的穩(wěn)定性，氧化鋁企業(yè)被迫增加A/S6.0以上的高品位礦石采購，去年A/S在7-9以上的礦價(jià)*高漲到了1000元/噸，因?yàn)閲鴥?nèi)高品位鋁土礦實(shí)在太缺。
在這種格局下，國內(nèi)氧化鋁企業(yè)對(duì)國產(chǎn)礦的使用占比已經(jīng)在逐步下降，對(duì)海外鋁土礦的進(jìn)口依存度則呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。根據(jù)今年5月下旬海關(guān)*新發(fā)布的4月進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，鋁土礦當(dāng)月進(jìn)口977.1萬噸，刷新歷史單月進(jìn)口量記錄，同比增幅也是高達(dá)68.2%。今年1-4月累計(jì)進(jìn)口3557.8萬噸，累計(jì)同比增速接近35.9%。去年底國內(nèi)鋁土礦的對(duì)外依存度理論上已經(jīng)上升到50%，今年4月繼續(xù)攀升到60%上方。按照每月實(shí)際使用的需求來看，實(shí)際對(duì)外依存度應(yīng)該接近40-45%。目前除了山東鋁廠(魏橋、信發(fā)、南山)基本完全依賴進(jìn)口礦外，河南、西南等地的鋁廠也在加大海外礦的進(jìn)口，例如云鋁、錦江、神火、萬基、開曼、有色匯源、國電投山西等多家內(nèi)陸企業(yè)也開始調(diào)高進(jìn)口礦對(duì)國產(chǎn)礦的配比。根據(jù)阿拉丁的預(yù)測數(shù)據(jù)，今年國內(nèi)對(duì)進(jìn)口鋁土礦的需求可能會(huì)達(dá)到7500萬噸，我們預(yù)計(jì)這將使得中國鋁土礦的進(jìn)口依存度上升到50%左右。
從目前中國鋁土礦的進(jìn)口來源國來看，基本形成了三條梯隊(duì)。第一梯隊(duì)：進(jìn)口規(guī)模*大，幾內(nèi)亞、澳大利亞“雙巨頭”鼎立，印尼隨后；第二梯隊(duì)：規(guī)模上次于第一梯隊(duì)，主要來源國是巴西、所羅門、牙買加、印度、馬來西亞、加納；第三梯隊(duì)：目前規(guī)模較小，但部分礦品質(zhì)突出，主要來源國是越南、斐濟(jì)、土耳其、黑山、圭亞那、多米尼加、塞拉利昂。
這其中，第一梯隊(duì)的進(jìn)口規(guī)模大約占到總進(jìn)口量的92%，歷年的占比變動(dòng)不大，但梯隊(duì)的組成始終在變換。在2014年印尼禁礦之前，印尼礦的進(jìn)口數(shù)量*大，其次是澳洲礦。印尼禁礦之后，澳洲礦一度占據(jù)頭把交椅，但很快在2015年被馬來西亞趕超。此后2016年伴隨馬來西亞也啟動(dòng)禁礦令，該國鋁土礦出口數(shù)量銳減。而與此同時(shí)幾內(nèi)亞礦的供應(yīng)開始進(jìn)入井噴期，近幾年進(jìn)口礦的增量貢獻(xiàn)基本來自幾內(nèi)亞，該國目前也已經(jīng)成為中國鋁土礦*大的進(jìn)口來源國。澳洲進(jìn)口礦目前排在第二，第三是印尼，印尼在2017年實(shí)施出口配額之后，進(jìn)口印尼礦的數(shù)量也在上升。
近兩年海外鋁土礦新增的項(xiàng)目也較多，幾內(nèi)亞就有俄鋁(Dian-Dian項(xiàng)目)、幾內(nèi)亞動(dòng)力礦業(yè)、法國礦商AMR(銷給SMB)、印度阿夏普拉礦商等多個(gè)企業(yè)分別在開發(fā)的多個(gè)項(xiàng)目，澳洲也有力拓的Amrun項(xiàng)目、Metro礦業(yè)公司的Bauxite-Hills項(xiàng)目，以及塞拉利昂礦業(yè)公司開發(fā)的某個(gè)西非礦。中國企業(yè)走出去的也不少，中鋁、嬴聯(lián)盟(新加坡韋立、煙臺(tái)港集團(tuán)、中國宏橋、幾內(nèi)亞UMS，對(duì)應(yīng)當(dāng)?shù)胤ㄈ似髽I(yè)——博凱礦業(yè)公司SMB和贏聯(lián)盟非洲港口公司W(wǎng)AP)等都在幾內(nèi)亞有開發(fā)項(xiàng)目。
從當(dāng)前國內(nèi)鋁土礦進(jìn)口的情況以及海外項(xiàng)目新增的趨勢(shì)來看，中國對(duì)海外鋁土礦龐大的進(jìn)口依賴似乎能夠得到保障。但是人無近憂，必有遠(yuǎn)慮，中國如此高的進(jìn)口依存度是事實(shí)，近幾年因?yàn)楹Ｍ鈬艺咦儎?dòng)導(dǎo)致中國進(jìn)口來源國的梯隊(duì)變換頻繁也是事實(shí)。如果后期海外再次出現(xiàn)政策的擾動(dòng)，特別是像幾內(nèi)亞、澳大利亞這樣的鋁礦大國，這是不是意味著中國的鋁土礦市場大概率就會(huì)成為刀俎下的魚肉。
Chinainout is the biggest platform for bauxite business promotion in China.
再從全球鋁土礦儲(chǔ)量和產(chǎn)量的分布結(jié)構(gòu)來看，幾內(nèi)亞儲(chǔ)量占比第一，產(chǎn)量第三；澳大利亞儲(chǔ)量第二，產(chǎn)量第一；中國儲(chǔ)量第七，產(chǎn)量占比卻排到了第二，可以看到中國鋁土礦市場明顯存在僧多粥少的局面。
近幾年鋁土礦的國內(nèi)供應(yīng)情況又是日益窘迫，除了環(huán)保督查、礦山整頓、礦業(yè)權(quán)出讓制度改革等的政策限制產(chǎn)量外，本身國內(nèi)礦的基礎(chǔ)條件也不理想。除廣西主要是自采礦，山東全部是進(jìn)口礦外，山西、河南、貴州等地都以民采礦為主要的供應(yīng)來源，容易受到外部因素的影響，供應(yīng)的穩(wěn)定性較差。目前國內(nèi)自采礦的比例只占到25%，民采礦和進(jìn)口礦分別在35%和40%。此外，不管是自采礦還是民采礦，都面臨著品位下滑的問題，山西主流礦石品位已經(jīng)從5.0下降到4.7、4.3、4.0，河南礦石品位更低至3.8。為保證生產(chǎn)入磨鋁硅比的穩(wěn)定性，氧化鋁企業(yè)被迫增加A/S6.0以上的高品位礦石采購，去年A/S在7-9以上的礦價(jià)*高漲到了1000元/噸，因?yàn)閲鴥?nèi)高品位鋁土礦實(shí)在太缺。
在這種格局下，國內(nèi)氧化鋁企業(yè)對(duì)國產(chǎn)礦的使用占比已經(jīng)在逐步下降，對(duì)海外鋁土礦的進(jìn)口依存度則呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。根據(jù)今年5月下旬海關(guān)*新發(fā)布的4月進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，鋁土礦當(dāng)月進(jìn)口977.1萬噸，刷新歷史單月進(jìn)口量記錄，同比增幅也是高達(dá)68.2%。今年1-4月累計(jì)進(jìn)口3557.8萬噸，累計(jì)同比增速接近35.9%。去年底國內(nèi)鋁土礦的對(duì)外依存度理論上已經(jīng)上升到50%，今年4月繼續(xù)攀升到60%上方。按照每月實(shí)際使用的需求來看，實(shí)際對(duì)外依存度應(yīng)該接近40-45%。目前除了山東鋁廠(魏橋、信發(fā)、南山)基本完全依賴進(jìn)口礦外，河南、西南等地的鋁廠也在加大海外礦的進(jìn)口，例如云鋁、錦江、神火、萬基、開曼、有色匯源、國電投山西等多家內(nèi)陸企業(yè)也開始調(diào)高進(jìn)口礦對(duì)國產(chǎn)礦的配比。根據(jù)阿拉丁的預(yù)測數(shù)據(jù)，今年國內(nèi)對(duì)進(jìn)口鋁土礦的需求可能會(huì)達(dá)到7500萬噸，我們預(yù)計(jì)這將使得中國鋁土礦的進(jìn)口依存度上升到50%左右。
從目前中國鋁土礦的進(jìn)口來源國來看，基本形成了三條梯隊(duì)。第一梯隊(duì)：進(jìn)口規(guī)模*大，幾內(nèi)亞、澳大利亞“雙巨頭”鼎立，印尼隨后；第二梯隊(duì)：規(guī)模上次于第一梯隊(duì)，主要來源國是巴西、所羅門、牙買加、印度、馬來西亞、加納；第三梯隊(duì)：目前規(guī)模較小，但部分礦品質(zhì)突出，主要來源國是越南、斐濟(jì)、土耳其、黑山、圭亞那、多米尼加、塞拉利昂。
這其中，第一梯隊(duì)的進(jìn)口規(guī)模大約占到總進(jìn)口量的92%，歷年的占比變動(dòng)不大，但梯隊(duì)的組成始終在變換。在2014年印尼禁礦之前，印尼礦的進(jìn)口數(shù)量*大，其次是澳洲礦。印尼禁礦之后，澳洲礦一度占據(jù)頭把交椅，但很快在2015年被馬來西亞趕超。此后2016年伴隨馬來西亞也啟動(dòng)禁礦令，該國鋁土礦出口數(shù)量銳減。而與此同時(shí)幾內(nèi)亞礦的供應(yīng)開始進(jìn)入井噴期，近幾年進(jìn)口礦的增量貢獻(xiàn)基本來自幾內(nèi)亞，該國目前也已經(jīng)成為中國鋁土礦*大的進(jìn)口來源國。澳洲進(jìn)口礦目前排在第二，第三是印尼，印尼在2017年實(shí)施出口配額之后，進(jìn)口印尼礦的數(shù)量也在上升。
近兩年海外鋁土礦新增的項(xiàng)目也較多，幾內(nèi)亞就有俄鋁(Dian-Dian項(xiàng)目)、幾內(nèi)亞動(dòng)力礦業(yè)、法國礦商AMR(銷給SMB)、印度阿夏普拉礦商等多個(gè)企業(yè)分別在開發(fā)的多個(gè)項(xiàng)目，澳洲也有力拓的Amrun項(xiàng)目、Metro礦業(yè)公司的Bauxite-Hills項(xiàng)目，以及塞拉利昂礦業(yè)公司開發(fā)的某個(gè)西非礦。中國企業(yè)走出去的也不少，中鋁、嬴聯(lián)盟(新加坡韋立、煙臺(tái)港集團(tuán)、中國宏橋、幾內(nèi)亞UMS，對(duì)應(yīng)當(dāng)?shù)胤ㄈ似髽I(yè)——博凱礦業(yè)公司SMB和贏聯(lián)盟非洲港口公司W(wǎng)AP)等都在幾內(nèi)亞有開發(fā)項(xiàng)目。
從當(dāng)前國內(nèi)鋁土礦進(jìn)口的情況以及海外項(xiàng)目新增的趨勢(shì)來看，中國對(duì)海外鋁土礦龐大的進(jìn)口依賴似乎能夠得到保障。但是人無近憂，必有遠(yuǎn)慮，中國如此高的進(jìn)口依存度是事實(shí)，近幾年因?yàn)楹Ｍ鈬艺咦儎?dòng)導(dǎo)致中國進(jìn)口來源國的梯隊(duì)變換頻繁也是事實(shí)。如果后期海外再次出現(xiàn)政策的擾動(dòng)，特別是像幾內(nèi)亞、澳大利亞這樣的鋁礦大國，這是不是意味著中國的鋁土礦市場大概率就會(huì)成為刀俎下的魚肉。
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